環(huán)保行業(yè):上周京津冀及周邊地區(qū)再遭霧霾,全國(guó)多地“十面霾伏”,重度污染事件刺激大氣治理板塊。備受矚目的《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃(送審稿)》已通過(guò)了環(huán)保部審核,2 萬(wàn)億的投資計(jì)劃兩會(huì)后有望正式落地。《土壤環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃》也已在環(huán)保部專(zhuān)題會(huì)議上通過(guò)最后審議,將于近期正式上報(bào),年內(nèi)有望落地。霧霾天氣頻發(fā)及兩會(huì)政策預(yù)期不斷,我們看好大氣治理和水處理板塊的投資機(jī)會(huì)。
總體來(lái)看,我們維持對(duì)環(huán)保行業(yè)長(zhǎng)期看好、短期謹(jǐn)慎樂(lè)觀的觀點(diǎn),目前行業(yè)估值處于相對(duì)高位,同時(shí),頻發(fā)的環(huán)境污染事件及不斷出臺(tái)的政策都給行業(yè)帶來(lái)持續(xù)的刺激。我們認(rèn)為短期來(lái)看環(huán)保行業(yè)更應(yīng)把握階段性投資機(jī)會(huì);中長(zhǎng)期來(lái)看繼續(xù)堅(jiān)持2014 年以“水+大氣”為主線(xiàn),土壤修復(fù)市場(chǎng)逐步開(kāi)啟的投資邏輯。
個(gè)股方面,建議關(guān)注前期充分調(diào)整的中電遠(yuǎn)達(dá)(600292)、龍凈環(huán)保(600388)、國(guó)電清新(002573)、碧水源(300070)、桑德環(huán)境(000826)等基本面良好、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確的行業(yè)龍頭,以及萬(wàn)邦達(dá)(300055)、雪迪龍(002658)、國(guó)中水務(wù)(600187)等公司。
電力行業(yè):電力行業(yè)近期由于煤價(jià)走低使得以火電為主的發(fā)電企業(yè)大幅獲利。從三中全會(huì)《決定》來(lái)看,預(yù)計(jì)電力體制改革推進(jìn)速度有望加快。個(gè)股方面,建議關(guān)注業(yè)績(jī)突出,估值較低,防御性好的華能?chē)?guó)際(600011)。
